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竞彩外围app皇冠:风电相关概念股票一览

2012/12/21 8:50:41   来源:未知   佚名
    

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通过定期举办书记沙龙,围绕党建的重点任务和学校阶段性中心工作展开深入的研讨,凝聚共识,集思广益,共谋发展。委党组书记、副主任主持会议,委党组成员、副主任传达市十一次党代会精神。

  风电概念股

  编者按:国家能源局18日发布《关于增补部分省、自治区“十二五”风电核准计划项目的通知》以及新疆、云南“十二五”风电第二批项目核准计划等数个文件。分析指出,此次国家能源局增补新一批风电项目,有利于拉动明年风电设备商订单;同时,这些新批项目并网条件优越,也有利于确保项目开发及时发挥效益。

  16省区近千万千瓦风电项目获批 或带动风电设备订单

  国家能源局18日发布《关于增补部分省、自治区“十二五”风电核准计划项目的通知》以及新疆、云南“十二五”风电第二批项目核准计划等数个文件。中国证券报记者粗略统计,此次核准的16省区风电项目装机逾852万千瓦;而自“十二五”开局以来,能源局核准的风电项目总装机已超过5300万千瓦。

  分析指出,此次国家能源局增补新一批风电项目,有利于拉动明年风电设备商订单;同时,这些新批项目并网条件优越,也有利于确保项目开发及时发挥效益。

  新批项目并网条件优越

  自2011年国家能源局颁布《风电开发建设管理暂行办法》以来,国家能源局已经先后核准两批共计4375万千瓦“十二五”风电开发计划。此次新核准的852万千瓦项目中,有247万千瓦属于新疆自治区和新疆建设兵团新获批的项目,其余605万千瓦项目属于计划外增补项目。

  此次获批的项目主要分布于山西、浙江、福建、山东、湖北和湖南等中东部省份。有能源专家指出,这些地区靠近电网符合端,项目均具备前期工作充分、电网接入条件落实、并网和消纳条件较好等优势。而以往核准的风电项目主要位于甘肃、内蒙古等传统风电大基地,目前正遭遇“弃风”、“限电”等并网难问题,开发经济效益十分低下。据中国风能协会此前统计,2011年部分大风电基地“弃风率”已超过10%,全国因弃风造成的经济损失多达50亿元。

  “对于目前的风电开发商来说,项目开发经济性下滑,加之可再生能源电价附加补贴长时间欠账,已经被严重挫伤了积极性。”上述专家指出,从这个意义上来讲,此番能源局新核准的项目并网条件优越,可使项目开发告别过去“越发电越亏损”的怪圈,可观的投资收益率将大大提升电站开发商的积极性。

  能源局在文件中也强调,各地要抓紧推进项目核准及建设工作,确保项目按期建成并发挥效益。

  设备商订单荒望缓解

  去年以来风电项目核准速度骤减,带来的一个直接影响便是上游设备供应商风电机组及零部件订单的下滑。

  据国家风电信息管理中心下属中国风电工程信息网不完全统计,今年年初至11月底,全国风电及配套设施工程招标达1000多项,但其中绝大多数为4.95万千瓦的小规模项目。而且,在金风科技(002202)、华锐风电(601558)等风电设备制造龙头公司发布的公告中,今年也鲜见有涉及公司中标的信息。

  近日有报道称,当前,龙头风电设备商之一的保定天威风电科技有限公司的整机生产开工率不足50%,叶片生产开工率仅为30%。

  市场分析人士指出,此番获批的近千万千瓦风电项目,明年有望进入集中招标期,进而加速入市。在此背景下,目前相关企业闹“订单荒”的局面势必将得以改观。

  风电概念股解析:

  天顺风能深度研究:立足海外,期待未来订单大幅提升

  2011 年全球新增装机量为46.5GW,增速约为13.6%。根据GWEC 预测,2013 年全球装机量将出现负增长,2014-2015 年有所好转。中国、美国、欧洲市场未来增速将在10%以内。

  公司立足海外,增收保利。

  近年来,公司出口比例一直在80%以上,有效避免了国内激烈的价格战,保持了较高的收入增速。由于受到国内风机价格战影响,国内风塔价格与出口价差拉大,至2012 年上半年,国内外毛利率差值已达10%以上。因此,公司立足海外的市场策略,不仅有效规避了国内市场风险,同时也使盈利能力保持稳定。

  公司坐拥大客户,订单稳定。

  公司是 Vestas 及GE 稳定的供应商,公司与Vestas 长期合同为:2012 年不低于185 套、2013 年不低于350 套、2014 年不低于350 套;与GE 的合同为1-7 月6300 万美元的交货,相当于2011 年收入的60%,同时,下半年持续接单的概率较大。未来Vestas 和GE 的全球市场优势将得以体现,市占率回升将拉动公司订单增长。

  预收款递增,公司订单占比有望继续提升。

  短期看,公司预收呈递增的趋势,2012 年业绩增长较为确定;中长期看,按照2011 年公司对GE 与Vestas 的销售额,分别为4.7 亿元及9453 万元,约占GE 和Vestas 风塔采购额的5%及2%,在目前Vestas 和GE 盈利能力不断下滑趋势下,加大对性价比较高的中国产品将是其战略发展的一部分,因此,我们看好公司在这两大龙头的订单占比的提升。

  布局全球,避贸易壁垒。

  美国双反初裁判定公司反补贴税率为 26%、反倾销税率为20.85%,公司2011 年对美国销售金额为3.6 亿元,下游客户是公司最大的客户GE,同时,Vestas 和GE 是www.newsregurgitator.com美国风机市场市占率稳居前两位,公司经营风险剧增。

  公司通过在印度设立工厂及收购Vestas 风塔子公司,布局全球,积极应对美国双反税收设置的贸易壁垒,虽然毛利率或有所下降,但大大降低未来出口的贸易风险。

  估值和投资建议我们预计公司 2011-2013 年EPS 为0.77、1.06、1.29,对应目前股价的PE 为18X、13X、11X,考虑公司近一两年内订单充足,同时,GE 与Vestas订单加码的可能性较大,给予公司2012 年20-25 倍PE 的估值,目标价格15.4 元-19.25 元,“增持”评级。

  大金重工:火电和风电需求萎缩,收入下滑

  2012年1-3月,公司实现营业收入9,034万元,同比下滑16.69%;营业利润438万元,同比下滑68.49%;归属母公司所有者净利润404万元,同比下滑66.81%;摊薄每股收益0.03元。公司预计2012年1-6月,归属母公司所有者净利润同比下滑50-70%。

  火电和风电需求萎缩,收入下滑。公司主要从事为火电锅炉钢结构产品和管塔式风电塔架的生产和销售。公司产品销售动力主要来源于下游新建风电、火电项目。由于火电和风电建设处于低谷,公司收入持续下滑。

  盈利能力堪忧。1-3月,公司综合毛利率10.63%,同比下滑9.40个百分点,环比下滑1.56个百分点,毛利率大幅下滑是由于收入下滑单位固定成本升高,人工成本提高以及产品竞争加剧导致价格降低的共同影响。

  期间费用率转负。1-3月,公司期间费用率为-0.56%,同比下降7.16个百分点,环比下降1.69个百分点。期间费用率下降的主要原因是利息收入增加促使财务费用率降低7.86个百分点,至-8.37%。此外,公司的管理费用提高1.16个百分点,至5.66%。

  下游行业双双疲软,公司成长能力同样堪忧。公司产品销售动力主要来源于下游新建风电、火电项目。2011年,在一轮爆发式增长过后,风电行业增速出现快速下降,风电设备制造业进入疲软期。公司部分风电塔筒客户出现资金短缺情况,使得公司部分风电产品延期交货,导致2011年公司风电塔筒业务收入同比下降。另外,由于高耗能、高污染等原因,国家对火电行业的发展进行控制,行业投资规模逐年减小,导致公司火电钢结构业务逐年快速下滑。我们认为,风电行业近几年再度爆发式增长的可能性较小,而火电行业将长期处于政策压缩状态,公司成长能力同样堪忧。

  盈利预测:我们预计公司2012年-2014年每股收益分别为0.47元、0.51元和0.55元。对应于上个交易日收盘价16.91元的,动态市盈率分别为36倍、33倍和31倍。维持公司“中性”的投资评级。

  风险提示:1)风电行业增速持续下滑的风险;2)存货跌价的风险。

  金风科技:行业压力比想象的更大,维持“审慎推荐

  1、结算数量下降显示行业压力

  2、毛利率维持相对低位

  3、定单并不少,行业不确定性成为重要因素

  4、盈利预测及投资建议

  我们预计2012年、2013年和2014年每股收益分别为0.09元、0.15元和0.23元,虽然股价调整很充分,但随着行业进入微利时代,不确定因素在增加,5.80元股价对应的PE也并不低,我们维持“审慎推荐”投资评级。

  湘电股份半年报点评:经济压力显现,维持审慎推荐

  预计公司2012年、2013年和2014年每股收益分别为0.19元、0.20元和0.24元,对应的2012年业绩有明显下降,而2013年后有所回升。

  目前的5.70元的股价对应的PE分别为30.6倍、28.0倍和23.3倍。考虑到宏观经济的不确定性,我们维持“审慎推荐”评级。

  风险因素:

  (1)、毛利率波动的风险;

  (2)、宏观经济的影响。

  

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(南方财富网个股频道)
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